李師道的恐怖手段，雖然也曾使一些人動搖，但憲宗始終堅持用兵。元和十二年(817年)七月，憲宗命自愿親赴前線的裴度以宰相兼彰義節(jié)度使。裴度立即奔赴淮西，與隨鄧節(jié)度使李愬等，大舉進攻吳元濟。

九月，李愬軍首先攻破蔡州，大敗淮西軍。吳元濟沒有料到李愬軍快速異常，毫無防備地束手就擒。持續(xù)三年的淮西叛亂宣告結(jié)束了。

吳元濟敗死，李師道恐懼，初欲獻地歸順朝廷，并以長子入侍為質(zhì)，后又舉兵叛唐。元和十三年(818年)七月，憲宗調(diào)宣武、魏博、義成、武寧、橫海諸鎮(zhèn)前往討伐。在大兵壓境的情況下，李師道內(nèi)部矛盾激化，其都知兵馬使劉悟殺李師道，淄、青、江州地復(fù)為唐有。

元和十四年(819年)七月，宣武節(jié)度使韓弘入朝，并兩次貢獻大量絹帛、金銀、馬匹，要求留在京師。憲宗以韓弘守司徒，兼中書令，另以吏部尚書張弘靖充宣武節(jié)度使。魏博節(jié)度使田弘正討伐李師道有功，憲宗以其兼侍中。他為了向憲宗表示忠心，使其兄弟子侄皆到朝廷做官。

以上情況，都說明憲宗在削弱藩鎮(zhèn)勢力，加強朝廷集權(quán)方面是有顯著成績的。但是，在其他方面，許多問題都沒有解決。

元和十四年(819年)庫部員外郎李渤上疏道：“臣出使經(jīng)行，歷求利病。竊知渭南縣長源鄉(xiāng)本有四百戶，今才一百余戶，懿縣本有三千戶，今才一千戶，其他州縣大約相似。訪尋積弊，始自均攤逃戶。凡十家之內(nèi)，大半逃亡，亦須五家攤稅。似投石井中，非到底不止。攤逃之弊，苛虐如斯，此皆聚斂之臣剝下媚上，唯思竭澤，不慮無魚?！边@就是說，官僚地主的剝削和壓迫，造成廣大農(nóng)民的逃亡，影響生產(chǎn)的發(fā)展。